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期刊导读

浅析建筑企业境外工作的财务风险及防范

Analysis on the Financial Risk and Prevention of Overseas Work of Construction Enterprises

郭良涛 GUO Liang-tao
(中国四川国际合作股份有限公司,成都 610000)
(China Sichuan International Cooperation Co.,Ltd.,Chengdu 610000,China)

摘要:“一带一路”模式的开展以及我国快速上升的经济实力,极大地带动了我国建筑行业的发展,具备实力的建筑企业逐渐将业务拓展到国内外。但相比国内而言,境外作业所处的政治环境、自然环境以及人文环境等都较大的差异,加大建筑企业境外作业的财务风险。基于此,本文首先分析了建筑企业境外工作中的财务风险类型,再针对性地提出强化建筑企业防范境外作业财务风险的策略,以期提升建筑企业管理水平。
Abstract: The development of the "the Belt and the Road" model and China's rapidly rising economic strength have greatly promoted the development of China's construction industry, and powerful construction companies have gradually expanded their business to domestic and foreign. However, compared with China, the political environment, natural environment, and humanistic environment in which overseas operations are located are quite different, which increases the financial risks of overseas operations of construction companies. Based on this, this article first analyzes the types of financial risks in construction companies' overseas work, and then proposes targeted strategies to strengthen construction companies to prevent financial risks in overseas operations, in order to improve the management level of construction companies.
关键词:建筑企业;境外工作;财务风险;防范措施
Key words: construction enterprises;overseas work;financial risks;preventive measures
  中图分类号:F285                                         文献标识码:A                                  文章编号:1006-4311(2020)32-0011-02

0  引言
随一带一路的推动,建筑企业的境外业务规模也逐渐扩大,给建筑企业带来新的发展机遇。但从国内外经济形势来看,首先,我国经济改革进入到更深层次,建筑行业竞争越发激烈,建筑企业面临改革转型。其次,境外国家的文化水平、经济水平和我国有较大的差异,国际银行借贷要求、境外工作地点所处环境特点、文化特点等都会影响到建筑企业项目资金周转以及项目工程进程,风险因素更多,很容易引发企业财务风险,一旦出现财务问题,必然会影响到建筑企业项目收益,甚至还会影响到企业集团整体经营情况,加强对境外业务财务风险的防范,有利于建筑企业实现可持续经营。
1  建筑企业境外工作的财务风险类型
对于建筑施工企业在境外开展业务而言,相比于一般企业将会面临着更大更加复杂的财务风险,财务风险的管理和控制也就成为了企业可持续健康发展壮大的重要途径和必要手段。常规地讲,企业的财务风险往往也从融资、投资、外汇等方面产生,但对于主要业务在境外的建筑企业(或者建筑企业在海外设置的分子公司)而言,其财务风险更为复杂,分析如下:
1.1 融资风险  融资风险通常是指企业融资工作受阻,企业筹资不足或筹不到资金的风险。对于建筑企业的境外业务而言,由于境外工作时,建筑企业主要和国际银行合作,或和银行签订国际项目借贷合约,但由于境外工作通常容易涉及到境外国家的政策、国际间合作关系,甚至是战争等多方因素的影响,在前期项目盈利性评定时,银行评定境外工程项目风险过高,而建筑企业又主要选择银行贷款,导致筹资成本较高。部分建筑企业也未充分考虑负债期限问题,负债期限结构和工程资金需求不够匹配,要么长期负债过多,资金闲置。要么短期负债过多,资金周转紧张,企业面临较高的负债压力[1]。比如在项目前期调研中,建筑企业并未充分了解到工作区域的人文背景,导致中途因为保护动物迁徙、节日庆祝等人文因素而使得项目工程被迫暂停,企业工期延长,预期可偿还项目资金并未到账,短期负债难偿还,建筑企业不得不额外筹借资金或申请破产。
1.2 经济风险  经济风险主要是指由于外汇汇率变动而使得企业未来某一时期内的收益发生变动的可能性,对于企业经营而言,这一风险主要带来的危机是未来现金流折现值的损失程度。建筑企业在境外工作时,必然至少涉及到两国货币,目前国际上货币兑换的汇率是不断变动的,三月前的汇兑比和三月后的自然存在不同,给企业带来的利润也不同,比如假定A建筑企业和B国C集团签订一项100万美元的工程项目,约定六月后结算,此时美元∶人民币=1∶6.9。六月后,美元∶人民币=1∶6.6,原本100万美元的工程款届时只能兑换660万人民币,直接损失30万人民币的收入。案例中的这一问题是境外工作中最常见的经济风险,尤其是像部分企业预估未来货币汇兑会像着有利的方向进行,比如人民币贬值,美元∶人民币=1∶7.2,前期不规定兑换比例的话,到时建筑企业可以兑换得到720万人民币,增长30万元。但汇率的变动受国际形势、国家形势等多种不可控因素的影响,例如战争、贸易摩擦等,汇率预估的准确性难以保障,而一旦前期若建筑企业没有约定好交付货币、汇兑比例,势必会加大汇兑风险[2]。
1.3 管理风险  成本管理一直是建筑企业工程项目管理的重点,企业成本管理效果不但涉及到企业资金的利用率和周转情况,还关系到企业工程项目的利润率。对于境外工程项目而言,建筑企业需要投入多种设备,还要和当地供应商做好合作工作,同时委派财务团队以支撑境外项目的财务工作开展。相比国内而言,首先在设备、材料获取上不够方便,多数时候需要在本地选择设备租赁购买商户、石子以及砂砾等供货商,价格不比国内,容易因为“外地人”而被坑,采购成本加高。其次,委派到境外的工作人员只能负责该项工程,如何在工作效率、人工成本之间把握好度也是一个难题,若工程成本归集不完整、成本控制松散,极容易使得工程实际施工进度和资金分配使用计划相偏离,产生资金缺口,加大企业财务风险。
2  强化建筑企业防范境外工作财务风险的策略
针对上述风险及其成因,结合实践,提出以下防控建议:
2.1 做好融资管理工作  负债经营是建筑企业项目开展的常态,做好融资工作是保证企业及时满足项目资金需求的基础。结合经验,建筑企业在境外工程财务风险的防范上,可以从以下三方面考虑:
2.1.1 以政策为导向深化融资合作  目前建筑企业境外业务的融资渠道主要以银行借贷为主,而不管是本地银行还是国外银行,都会受到国家宏观调控政策的影响,建筑企业在接受招标工程后,应先分析银行的贷款政策,和银行做好沟通交流工作,明确可贷金额、期限以及时限等条件,保证银行贷款的稳定性。其次,建筑企业还需及时和境外金融机构做好沟通,根据境外金融机构贷款信息,提前准备好资料,并委培专业管理人员交流,获取信任,为企业金融贷款做好准备工作,充实企业的经济实力,促进业务的正常开展。
2.1.2 优化债务结构,合理运用银团贷款  企业负债经营必然会涉及到利息以及偿债压力,一般地,建筑境外工程的建筑款项多为一期一结算,但境外工作中,由于工程工期存在一定的不确定性,所以建筑企业还需要合理选择负债期限。通常而言,不建议建筑企业拥有过多的短期负债,建筑企业可以在自身经营情况以及工程所在地区实际情况来合理利用国内银行和国际银行或国内政策性银行和商业银行之间的银团贷款模式,既能保证银行贷款的优惠利息政策,也能获得较长的贷款期限,从而减轻企业短期偿债压力。此外,建筑企业工程项目各阶段所需资金量并不统一,前期项目进行中,若存在资金短暂的闲置,建筑企业可以选择短期存款、稳定性基金等金融项目或者其他项目短期资金支持,获得一部分投资收益,减少资金时间成本支出。
2.1.3 加强融资统筹规划,制定科学的融资方案  企业融资效率和企业融资管理水平也紧密相连。建筑企业应组织经验丰富的财务团队,梳理企业现有的融资渠道和可用的渠道,分析各渠道融资成本、融资难易度以及融资期限等情况,结合境外工程实际资金需求量和占用时间等,选择适宜的融资方式,编制融资组合,尽可能地让融资成本降到最低,并且也能分散融资风险。另外,对于金融结构规定的投资回报率,建筑企业可以让自身专业的财务团队或邀请第三方专业机构进行场景实测,预估风险和收益[3],为建筑企业提供平衡风险和收益的对策建议,保证收益的稳定和持续。
2.2 做好外汇交易管理工作,规避汇率风险  针对汇率风险,建筑企业一方面需要加强合同管理。对于境外工作时涉及到的货币兑换问题,建筑企业应提前在签订工程合同时,明确规定交付货币、兑换汇率等,维持预期收益的稳定。另一方面也需要合理利用金融工具,加强风险控制能力。建筑企业财务团队应针对工程所涉及货币兑换问题,在工程款签订时,在期货或期权市场上买入同期、等量而交易方向相反的合约,在结付工程款时,合约也到期,实际交付时产生的盈亏可以和期货交易产生的盈亏相对冲,保证了项目收益的稳定性。
就企业(集团)整体而言,在各个分公司、子公司在不同的国家由于业务进度不同,客观上存在外汇过多或者短缺的状况。这时候,需要采取一定的方法来平衡集团各下属机构的资金需要。比如建立集团公司外汇调拨平台,进而平衡体系的各分公司、子公司的外汇收支,这个可以和境外关联公司共同联动,消化处理因为外汇结算导致的汇兑差损失状况,使得集团的资金利益最大化。此外,由于集团公司存在的外汇结算壁垒主要是因为各国对政策的解读有差异,因此结算模式难以统一。因此,集团应该委派专家,或者招聘专业人员,对相关政策进行透彻地解读,以不触犯法律、违反规定的情况下,自由、高效地利用外汇资金。
2.3 做好境外项目投标成本管理工作  建筑企业在开展境外项目时,需在前期,对项目所在区域经济情况、金融机构情况、文化情况等信息进行全面搜集整合,在此基础上,结合过往案例、其他企业境外工作经验等,分析合作商资质、当地各项材料成本、设备租赁成本以及劳动力成本等情况,为企业制定目标成本提供依据。同时,在实际施工阶段,建筑企业还需加大成本控制力,落实责任人制度和绩效考核制度,严格控制各项费用支出。项目结束后,建筑企业还需根据成本管理情况开展成本管理绩效评估,并编制评估报告,作为企业成本管理改革的参考。
3  结语
随着一带一路的推进,境外业务在建筑企业业务中所占比重会逐渐增加,加强对境外工作财务风险的防控有利于建筑企业经营目标的实现。客观地讲,我国企业“出海”的征程总归不是一帆风顺的,特别是建筑企业涉及到的标的物金额大,施工周期长,政治影响因素较多,为建筑企业的正常业务开展造成了较大的影响,客观上形成了各项风险,而其中财务风险的产生相比国内而言,更为复杂多变,对企业的影响也更加深远。在实际管控中,建筑企业需先明确境外工作中存在的财务风险,再根据风险类型制定相应的应对防控措施,针对性地解决境外经营危机,提高建筑企业财务风险防控能力。
参考文献:
[1]张静.经济转型期建筑企业财务风险及应对措施探究[J].科技经济导刊,2020,28(25):210-211.
[2]刘永.建筑施工企业财务管理及其风险防范若干问题思索——评《国际税收实务与案例》[J].财务与会计,2020(12):88.
[3]王红顺.“一带一路”建筑企业境外财务风险分析[J].新会计,2019(04):57-58.  

 

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